20 MAGGIO – Pochi giorni fa STOXX ha lanciato un nuovo indice, il EURO STOXX 50® 100% BUYWRITE INDEX.
L’indice si affianca al BUYWRITE che esiste dal 2006 e misura la performance di un portafoglio composto dal paniere dei azioni europee a larga capitalizzazione EURO STOXX 50 e dalla vendita di un’opzione call sullo stesso paniere con vita residua di un mese. Mentre nel BUYWRITE l’opzione è “out of the money”, con un prezzo di esercizio pari a quello più prossimo (dal basso) al valore dei regolamento dell’indice più 5%, nel BUYWRITE 100% nuovo indice l’opzione è “at the money”, con un prezzo di esercizio pari a quello più prossimo (dal basso) al valore dei regolamento dell’indice.
Nel documento di presentazione dell’indice 1 vengono messi a confronto i rendimenti composti annui dell’indice e della strategia buywrite nel periodo dicembre 1999 – aprile 2013. Considerando rendimenti comprensivi dei dividendi l’indice ha avuto una performance negativa nel periodo del -2,08% annuo, mentre le due strategie buywrite hanno avuto un rendimento rispettivamente pari al 3,09% (Buywrite) e al 4,12% (Buywrite100%), con una volatilità inferiore a quella dell’indice (18,83% e 15,76% contro 20,18%).
Risultati simili si possono ricavare dalle simulazioni disponibili sul sito.
La strategia è replicata dal ETF Lyxor Euro Stoxx 50 Buywrite (ISIN 0010389205).
http://www.stoxx.com/download/indices/factsheets/sx5ebw_fs.pdf domain owner lookup Suipublantcounrai .